退休收入變少｜稅務負擔未必減

退休後不再領薪水，年收入從25萬美元降到 19 萬美元，所需繳的稅是不是也會一路變輕？很多人的直覺答案是：「當然。」

但退休稅務最容易忽略的第一個問題，正是把「收入變少」直接等同於「稅一定變少」。

李敏華指出，在退休規畫中，要先一個觀念是：退休後真正改變的，不只是「收入多少」，而是--「收入從哪裡來」。

工作期間，主要收入通常是薪資；退休之後，現金流可能改由社會安全金、退休金、Traditional IRA或401(k)提領、利息、股息及資本利得組成。

來源一變，課稅方式也跟著改變。

收入換軌　稅負重算

李敏華表示，美國聯邦所得稅並非將所有收入放進同一個袋子，用同一種方式課稅。

一般而言，退休金、Traditional IRA提領、法定最低提領額（RMD）、利息以及短期資本利得，多半進入一般所得（Ordinary Income）的課稅體系。

合格股息與持有超過一年的長期資本利得，則可能適用0%、15%或20%的長期資本利得稅率。

2026年一般所得的聯邦邊際稅率從10%到37%不等。

社會安全金也不是一律免稅。根據國稅局規定，若將一半的Social Security benefits與其他收入合計後超過相關門檻，部分社會安全金可能成為應稅所得。

換句話說，退休後沒有薪水，不代表沒有所得稅。

同樣收入　課法不同

這也是為什麼兩個家庭即使一年都有15萬美元收入，最後稅單可能相差很大。

李敏華說明，一個家庭的收入如果主要來自退休金與Traditional IRA；另一個家庭則有較多符合條件的長期資本利得，以及符合規定的Roth免稅提領，兩者最後真正能留下來使用的稅後現金，就可能不同。

因此，退休規畫不能只問：「一年需要多少生活費？」

還要再加問三個問題：這筆錢從哪個帳戶領？領出來屬於哪一種所得？會不會因為增加這筆收入，而改變整體的課稅結果？

這裡還有一個常見誤解值得釐清。李敏華說，假設納稅人的部分所得進入24%的稅級，並不表示所有收入都要繳24%的聯邦所得稅。

美國採累進稅率，只有落在該級距內的那一部分應稅所得，才適用相對較高的稅率。

真正值得注意的是，每增加一筆IRA提領、資本利得或其他收入，都可能影響整體課稅的結果。

稅負先降　晚年再升

李敏華即以一對夫妻Deb與Car為例，來說明這種變化。

兩人工作期間年收入25萬美元，案例估算聯邦所得稅、加州州所得稅及FICA合計約65,422美元。

進入退休初期後，收入來源完全不同：4萬美元社會安全金、5萬美元退休金，加上10萬美元資本利得，總收入降至19萬美元，案例中的總稅負也大幅降至22,344美元。

看起來，退休後收入減少，稅也確實跟著降低。但到了退休後期，情況又改變了。

兩人的社會安全金與退休金維持不變，資本利得由10萬美元降為5萬美元，卻多了7萬美元RMD，使總收入重新升至21萬美元，案例中的總稅負也回升到33,731美元。

這只是一個純粹用來說明概念的假設案例，並不代表每個家庭都會得到相同結果。但它非常清楚地提醒大家：退休後的稅負，不一定是一條一路往下的直線。

退休初期可能因薪資消失而進入相對較低的所得階段；往後隨著社會安全金、退休帳戶提領及RMD陸續加入，應稅收入又可能重新增加。

退休規畫　先看稅後

為此，李敏華認為退休前最值得做的第一件事，不是急著尋找「哪一招最省稅」，而是先把未來可能出現的收入來源一一攤開來看：

社會安全金何時開始領？有沒有退休金？Traditional IRA與401(k)累積多少？一般投資帳戶可能產生多少利息、股息與資本利得？未來開始RMD後，又可能增加多少應稅收入？

在實務上，可以將退休後幾個重要階段分開估算：剛退休的第一年、開始領社會安全金之後，以及RMD啟動以後。

將不同年份的預估收入與帳戶提領放在同一張表上，往往比只看現在的所得稅率，更容易發現未來可能出現的稅負轉折。

當這些拼圖放在一起，才能看見真正的退休稅務全貌。

退休生活最後能花的，不是財務報表上的「總收入」，而是繳完稅後真正留下來的錢。

收入變少，稅負可能下降；但若收入來源、提領順序與時間沒有一起規畫，負稅也可能在往後的退休歲月重新變重。

要談退休財稅，李敏華呼籲：不要只算「退休後有多少收入」，更要算「這些收入最後能留下多少」。(財稅專欄六之一)

---

財稅小辭典 :

Ordinary Income｜一般所得

一般所得通常包括薪資、利息、退休金、Traditional IRA提領、RMD及短期資本利得等，依一般所得稅級距課稅。

美國採累進稅率，進入較高稅級並不代表全部所得都適用最高那一級稅率。

Capital Gains｜資本利得

出售股票、基金、房地產等資產產生的獲利，稱為資本利得。一般而言，持有一年或以下屬短期資本利得，通常依一般所得稅率課稅；持有超過一年則屬長期資本利得，符合條件者可能適用0%、15%或20%的聯邦稅率。

小檔案 : 

李敏華，現任財富增值集團（Wealth Enhancement）資深副總裁、董事總經理、投資組合經理暨財務顧問，擁有多年投資、財務與財富管理經驗，長期協助個人、企業主及多代家庭進行投資、退休與財富傳承規畫。